Cena Tether

Napisane przez Ryana Yoona i Chi Anh Kompilacja: Wernakularny Blockchain Ten raport, napisany przez Tiger Research, zawiera dogłębną analizę strategicznego układu Stable, platformy blockchain, której rdzeniem jest USDT. Stable jest zaangażowany w napędzanie masowej adopcji stablecoinów poprzez transfery peer-to-peer (peer-to-peer) z zerowymi opłatami za gaz, potwierdzeniami transakcji w mniej niż 1 sekundę i usprawnionym doświadczeniem użytkownika. streszczenie Stable jest pozycjonowany jako "koń trojański" na rynku stablecoinów, z USDT jako rdzeniem i celem masowej adopcji. Rozwiązuje on obecne główne problemy związane ze stabilnymi kryptowalutami poprzez: Transfery USDT z zerowymi opłatami za gaz, eliminując wysokie koszty transakcji; Potwierdzenie transakcji w czasie krótszym niż sekunda w celu zaspokojenia potrzeb płatniczych w czasie rzeczywistym; Uproszczony interfejs użytkownika ułatwia zwykłym użytkownikom rozpoczęcie pracy. Strategia Stable polega na przyciąganiu użytkowników poprzez bezpłatne i płynne transfery, stopniowo rozszerzając się na płatności, zdecentralizowane usługi finansowe (DeFi) i partnerstwa z instytucjami w celu stworzenia globalnego ekosystemu płatniczego, którego podstawą jest USDT. 1. Stablecoiny: cicho rosnący "koń trojański" Stablecoiny wchodzą na rynek kryptowalut w dyskretny sposób, jak "koń trojański". Początkowo postrzegane jako narzędzie do zmniejszania zmienności cen, obecnie są głównym filarem ekosystemu kryptowalut. Rynek stablecoinów, na czele z USDT, przekroczył 150 miliardów dolarów, ma ponad 350 milionów użytkowników, a jego wolumen obrotu przewyższył nawet wolumen Visa. To nie tylko sprawia, że stablecoiny są reprezentantem aktywów kryptograficznych, ale także sprawiają, że są ważną częścią globalnej sieci płatniczej. Stablecoiny odgrywają rolę "pomostową" w następujących scenariuszach: Scentralizowane platformy transakcyjne (CEX): Służą jako podstawowe medium konwersji między walutą fiducjarną a kryptowalutą; Zdecentralizowane finanse (DeFi): Zapewnienie standardowych aktywów do dostarczania płynności i udzielania pożyczek; Płatności transgraniczne: Szybsze i tańsze opcje przelewów niż w tradycyjnych bankach. Zmiana w zachowaniu rynku jest oczywista. W przeszłości handel kryptowalutami opierał się głównie na niestabilnych parach tokenów, takich jak BTC/ETH, z cenami denominowanymi w Bitcoin. Obecnie dominują pary handlowe stablecoinów, takie jak BTC/USDT i ETH/USDT, a zwroty DeFi są w większości denominowane w USDT. W regionach takich jak Azja Południowo-Wschodnia i Ameryka Łacińska USDT zaczął nawet zastępować gotówkę w USD do codziennych płatności. Stablecoiny ewoluowały od bezpiecznej przystani do "uniwersalnej waluty" w ekosystemie kryptowalut. 2. Cienie stojące za wzrostem: trzy główne wąskie gardła stablecoinów Pomimo dynamicznie rozwijającego się rynku stablecoinów, jego infrastruktura stoi przed trzema głównymi wyzwaniami strukturalnymi: Wysokie i nieprzewidywalne opłaty transakcyjne Stablecoiny działają na wielu blockchainach, ale opłaty za gaz mogą gwałtownie wzrosnąć, gdy sieć jest przeciążona. Na przykład przelanie 10 USDT może wiązać się z opłatą w wysokości 20 USD, co jest sprzeczne z celem stablecoinów jako codziennych narzędzi płatniczych. Potwierdzenie transakcji trwa zbyt długo Na Ethereum potwierdzenie przelewów stablecoinów może zająć kilka minut, a nawet dłużej. W przypadku scenariuszy, które wymagają rozliczenia w czasie rzeczywistym, takich jak płatności online lub zużycie offline, to opóźnienie poważnie ogranicza scenariusze aplikacji. Złożone doświadczenie użytkownika Zarządzanie opłatami za gaz, portfelami i kluczami prywatnymi pozostaje wyzwaniem dla przeciętnego użytkownika. W porównaniu z prostymi i intuicyjnymi narzędziami płatniczymi, takimi jak PayPal, obecne doświadczenia ze stablecoinami nie są wystarczająco przyjazne dla użytkowników nietechnicznych. Ograniczenia tych infrastruktur utrudniają dalszą adopcję stablecoinów. Chociaż stablecoiny stały się domyślnym aktywem w świecie kryptowalut, ich codzienna użyteczność nadal wymaga znacznej poprawy na rynkach głównego nurtu. "Koń trojański" stablecoinów z powodzeniem przeniknął na rynek kryptowalut, a następnie musi przebić się przez wąskie gardła techniczne i wejść na pola tradycyjnych finansów i płatności głównego nurtu. 3. Stajnia: kolejny koń trojański Zamiast wymyślać na nowo nowy stablecoin, Stable zdecydował się zoptymalizować ekosystem istniejącego lidera rynku, USDT. Zamiast blockchaina ogólnego przeznaczenia, Stable jest szybką siecią zbudowaną specjalnie dla USDT, mającą na celu rozwiązanie trzech głównych problemów istniejących stablecoinów. Trzy główne cele stajni: Przelew peer-to-peer z zerową opłatą za gaz: Wyeliminuj wysokie koszty małych transferów; Potwierdzenie transakcji w czasie krótszym niż sekunda: Osiągnij doświadczenie płatności w czasie zbliżonym do rzeczywistego; Usprawniony interfejs użytkownika: Ułatwia korzystanie z niego zwykłym użytkownikom bez zaplecza technicznego. Wszystkie trzy uzupełniają się wzajemnie: zerowe opłaty za gaz obniżają barierę wejścia, szybkie potwierdzenia poprawiają użyteczność, a usprawnione doświadczenie przemawia do szerszej bazy użytkowników. Stable to nie tylko blockchain, ale także infrastruktura, której rdzeniem jest ekosystem o wartości 160 miliardów USDT. 4. Architektura techniczna stajni: jak osiągnąć cel Wersja stabilna jest obecnie w fazie testnetu i zmierza w kierunku wydania mainnetowego. Jego architektura techniczna została zaprojektowana w oparciu o następujące podstawowe funkcje, aby zapewnić realizację wizji. 4.1. Przelew USDT z zerową opłatą za gaz: EIP-7702 z abstraktem konta Stabilna sieć obsługuje dwa rodzaje tokenów: USDT0: USDT zmostkowany z innych sieci (takich jak Ethereum) za pomocą mostów cross-chain; gasUSDT: Token używany do uiszczania opłat transakcyjnych, powiązany 1:1 z USDT0 i używany tylko do płatności opłat międzysieciowych. Dzięki EIP-7702 i Account Abstraction, Stable umożliwia transfery peer-to-peer przy zerowych opłatach za gaz. Abstrakcja konta łączy tradycyjne konta zewnętrzne (EOA, takie jak MetaMask) i konta inteligentnych kontraktów (CA), umożliwiając użytkownikom korzystanie z funkcji inteligentnych kontraktów bez dodatkowej konfiguracji. Na przykład użytkownicy mogą uiszczać opłaty za gaz bezpośrednio za pomocą USDT lub zrezygnować z opłat za gaz za pośrednictwem usługi "Paymaster". Przykładowa operacja: Użytkownik Ryan przelewa 100 USDT0 do Jaya za pośrednictwem MetaMask; Portfel automatycznie prosi o zniesienie opłat za gaz, a usługa Paymaster płaci w imieniu portfela; Ryan odliczył 100 USDT0, a Jay otrzymał 100 USDT0 bez dodatkowych kosztów. To doświadczenie jest podobne do PayPal, eliminując potrzebę ręcznego obliczania lub przechowywania GasTokenów przez użytkowników, co znacznie upraszcza operacje. 4.2. Potwierdzenie transakcji w czasie krótszym niż sekunda Stable wykorzystuje algorytm konsensusu StableBFT do generowania bloku co 0,7 sekundy, a potwierdzenia transakcji mogą być zakończone tylko jednym razem, unikając powszechnego stanu "oczekującego na potwierdzenie". Ponadto Stable rozwija technologię przetwarzania równoległego Block-STM, która umożliwia jednoczesne przetwarzanie niezależnych transakcji, poprawiając wydajność sieci, podobnie jak w przypadku otwarcia kilku dodatkowych kas w supermarkecie w celu skrócenia czasu oczekiwania w kolejce. W przyszłości Stable planuje uaktualnić do konsensusu Autobahn DAG, aby obsługiwać równoległe propozycje wielu bloków, a wewnętrzne testy osiągnęły do 200 000 TPS (transakcji na sekundę). Przygotowuje to grunt pod scenariusze płatności w czasie rzeczywistym. 4.3. Uproszczona obsługa Stable jest kompatybilny z ekosystemem Ethereum, umożliwiając użytkownikom dalsze korzystanie ze znanych narzędzi, takich jak MetaMask i Etherscan, ale z bardziej zoptymalizowanym doświadczeniem: MetaMask obsługuje przelewy USDT0 z zerowymi opłatami za gaz; Etherscan przedstawia historię handlu USDT w sposób wizualny. Dzięki mostowi cross-chain LayerZero, USDT można bezproblemowo importować do sieci Stable, przy użyciu standardu OFT (Omnichain Interoperable Token), eliminując problem fragmentacji aktywów w tradycyjnych cross-chainach. Na przykład, niezależnie od tego, czy bridge z Ethereum, czy Arbitrum, otrzymasz ujednolicony USDT0. Dodatkowo, Stable planuje uruchomić Stable Name System, zastępując złożone adresy portfeli łatwymi do odczytania nazwami, takimi jak "ryan.stable", co jeszcze bardziej zwiększy przyjazność dla użytkownika. 4.4. Inne zalety techniczne Baza danych StableDB: Znacznie zmniejsza opóźnienia zapisu danych i poprawia szybkość przetwarzania transakcji dzięki mechanizmom pamięci masowej i technologii we/wy plików mapowanych w pamięci. Gwarantowana przestrzeń blokowa: Zapewnia dedykowaną zdolność transakcyjną dla przedsiębiorstw, aby zapewnić stabilną pracę nawet w okresach szczytu, podobnie jak w przypadku autobusów autostradowych. Poufny przelew: Obsługuje ukrywanie kwot transakcji przy jednoczesnym spełnieniu wymagań dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) i znajomości klienta (KYC). StableVM++ Engine: Uaktualnia istniejący silnik języka Go do języka C++, optymalizuje zarządzanie pamięcią i oczekuje się, że poprawi wydajność 6-krotnie. 5. Rozbudowa ekosystemu stajni: trzy scenariusze Stabilny przyciąga użytkowników zerowymi opłatami za gaz, szybkimi potwierdzeniami i prostym doświadczeniem, podobnym do strategii "lidera strat". Po ustaleniu bazy użytkowników jej model biznesowy rozszerzy się o następujące scenariusze. 5.1. Scenariusz 1: Usługi dla przedsiębiorstw i współpraca Stable współpracuje z firmami poprzez zaawansowane usługi, takie jak Guaranteed Blockspace, zwłaszcza w dziedzinie płatności transgranicznych. W porównaniu z tradycyjnymi przelewami międzynarodowymi, Stabilny może znacznie obniżyć koszty i czas. Na przykład firmy z branży fintech, takie jak Wise, mogą zintegrować infrastrukturę Stable, aby poprawić jakość obsługi klienta, podczas gdy Stable pobiera opłaty za wolumen transakcji. Platformy handlu kryptowalutami mogą również optymalizować procesy wpłat i wypłat USDT za pośrednictwem Stabilnego, przyciągając klientów instytucjonalnych o wysokiej częstotliwości. 5.2. Scenariusz 2: Szybki wzrost usług on-chain Zerowe opłaty za gaz i szybkie transakcje będą napędzać popularność DeFi i usług on-chain. Małe operacje DeFi, takie jak 100 USD w zapewnieniu płynności, stają się ekonomicznie opłacalne, przyciągając więcej użytkowników do udziału. Ponadto rozkwitnie scena mikropłatności (takich jak subskrypcje, zakupy w grze lub napiwki). Na przykład danie napiwku YouTuberowi za 1 USD lub zapłacenie 0,1 USD za przeczytanie artykułu stanie się możliwe. Dzięki wykładniczemu wzrostowi wolumenu obrotu, Stable może zarabiać na opłatach za realizację inteligentnych kontraktów. 5.3. Scenariusz 3: Integracja z gospodarką realną W Azji Południowo-Wschodniej i Ameryce Łacińskiej USDT był używany do niektórych płatności offline. Jeśli Stable rozwiąże problemy z kosztami i szybkością, scenariusz płatności offline szybko się rozwinie. Na przykład kupowanie filiżanki kawy za 2 dolary w USDT w Wietnamie lub zakupy w sklepie spożywczym na Filipinach mogą stać się codziennym nawykiem. Stable może zbudować globalną sieć płatniczą i pobierać niewielkie opłaty transakcyjne, udostępniając terminale płatnicze dla sprzedawców i portfele cyfrowe dla konsumentów. Jeśli cyfrowe waluty banku centralnego (CBDC) rozwijają się powoli, wygoda Stable może sprawić, że stanie się ona głównym wyborem. 6. Realna strategia stajni Strategia Stable jest jasna: przyciągaj użytkowników darmowymi przelewami USDT i prostym doświadczeniem, a następnie stopniowo buduj ekosystem płatności, którego podstawą jest USDT. Dzięki efektom sieciowym liczba użytkowników i wolumen transakcji będą szybko rosły, podobnie jak w przypadku Amazona, który przyciągał klientów tanimi książkami i ostatecznie zarabiał na usługach w chmurze i reklamach. Prawdziwym celem jest stanie się centrum ekosystemu USDT, umożliwiającym przepływ wszystkich transakcji przez Stabilny. Gdy już uformuje się efekt sieci, użytkownikom będzie trudno go opuścić, a Stable umocni swoją pozycję rynkową. Na tym polega moc nowego "konia trojańskiego".