Preț Tether

Scris de Ryan Yoon și Chi Anh Compilație: Vernacular Blockchain Acest raport, scris de Tiger Research, oferă o analiză aprofundată a aspectului strategic al Stable, o platformă blockchain cu USDT în centrul său. Stable se angajează să stimuleze adoptarea în masă a monedelor stabile prin transferuri peer-to-peer (peer-to-peer) cu zero taxe de gaz, confirmări de tranzacții în mai puțin de 1 secundă și o experiență de utilizator simplificată. rezumat Stable este poziționat ca un "cal troian" pe piața stablecoin, cu USDT ca nucleu și obiectiv al adoptării în masă. Abordează principalele puncte dureroase actuale ale stablecoin-urilor prin: transferuri USDT cu zero comisioane de gaz, eliminând costurile ridicate de tranzacție; Confirmarea tranzacției sub o secundă pentru a satisface nevoile de plată în timp real; Experiența simplificată a utilizatorului facilitează începerea utilizatorilor obișnuiți. Strategia Stable este de a atrage utilizatori printr-o experiență de transfer gratuită și fără probleme, extinzându-se treptat în plăți, servicii financiare descentralizate (DeFi) și parteneriate cu instituții pentru a crea un ecosistem global de plăți cu USDT în centrul său. 1. Stablecoins: "Calul troian" în creștere în liniște Stablecoin-urile intră pe piața cripto într-un mod discret, ca un "cal troian". Văzute inițial ca un instrument de reducere a volatilității prețurilor, acestea sunt acum un pilon de bază al ecosistemului cripto. Piața stablecoin, condusă de USDT, a depășit 150 de miliarde de dolari, cu peste 350 de milioane de utilizatori, iar volumul său de tranzacționare l-a depășit chiar și pe cel al Visa. Acest lucru nu numai că face ca monedele stabile să fie reprezentative pentru activele cripto, dar le face și o parte importantă a rețelei globale de plăți. Monedele stabile joacă un rol de "punte" în următoarele scenarii: Platforme de tranzacționare centralizate (CEX): Servesc ca mijloc principal de conversie între fiat și criptomonedă; Finanțe descentralizate (DeFi): Furnizarea de active standard pentru furnizarea de lichidități și împrumuturi; Plăți transfrontaliere: Opțiuni de transfer mai rapide și mai ieftine decât băncile tradiționale. Schimbarea comportamentului pieței este evidentă. În trecut, tranzacționarea cripto se baza în principal pe perechi de jetoane volatile, cum ar fi BTC/ETH, cu prețuri denominate în Bitcoin. Astăzi, perechile de tranzacționare cu monede stabile, cum ar fi BTC/USDT și ETH/USDT, domină, iar randamentele DeFi sunt în mare parte denominate în USDT. În regiuni precum Asia de Sud-Est și America Latină, USDT a început chiar să înlocuiască numerarul USD pentru plățile de zi cu zi. Monedele stabile au evoluat de la un refugiu sigur la o "monedă universală" în ecosistemul cripto. 2. Umbrele din spatele creșterii: cele trei blocaje majore ale monedelor stabile În ciuda pieței stablecoins în plină expansiune, infrastructura sa se confruntă cu trei provocări structurale majore: Comisioane de tranzacție mari și imprevizibile Monedele stabile funcționează pe mai multe blockchain-uri, dar taxele de gaz pot crește vertiginos atunci când rețeaua este congestionată. De exemplu, transferul de 10 USD USDT poate atrage o taxă de 20 USD, ceea ce contravine obiectivului stablecoins ca instrumente de plată de zi cu zi. Confirmarea tranzacției durează prea mult Pe Ethereum, transferurile de monede stabile pot dura câteva minute sau chiar mai mult pentru a fi confirmate. Pentru scenariile care necesită decontare în timp real, cum ar fi plata online sau consumul offline, această întârziere limitează sever scenariile de aplicare. Experiență complexă a utilizatorului Gestionarea taxelor de gaz, a portofelelor și a cheilor private rămâne o provocare pentru utilizatorul obișnuit. În comparație cu instrumentele de plată simple și intuitive, cum ar fi PayPal, experiența actuală a monedei stabile nu este suficient de prietenoasă pentru utilizatorii non-tehnici. Limitările acestor infrastructuri împiedică adoptarea în continuare a monedelor stabile. Deși stablecoin-urile au devenit activul implicit în lumea cripto, utilitatea lor zilnică trebuie încă îmbunătățită pe piețele principale. "Calul troian" al monedelor stabile a pătruns cu succes pe piața cripto și, în continuare, trebuie să depășească blocajele tehnice și să intre în domeniile finanțelor tradiționale și ale plăților mainstream. 3. Grajd: următorul cal troian În loc să reinventeze o nouă monedă stabilă, Stable a ales să optimizeze ecosistemul liderului de piață existent, USDT. Mai degrabă decât un blockchain de uz general, Stable este o rețea de mare viteză construită special pentru USDT, cu scopul de a aborda cele trei puncte dureroase majore ale stablecoin-urilor existente. Cele trei obiective principale ale Stable: Transfer peer-to-peer cu taxă zero de gaz: Eliminați costul ridicat al transferurilor mici; Confirmarea tranzacției sub o secundă: Obțineți o experiență de plată aproape în timp real; Experiență de utilizator simplificată: Facilitează utilizarea de către utilizatorii ocazionali fără cunoștințe tehnice. Toate trei se completează reciproc: zero taxe de gaz scad bariera de intrare, confirmările rapide îmbunătățesc gradul de utilizare, iar o experiență simplificată atrage o bază mai largă de utilizatori. Stable nu este doar un blockchain, ci și o infrastructură cu un ecosistem de 160 de miliarde USDT în centrul său. 4. Arhitectura tehnică a Stable: cum să atingi obiectivul Stable este în prezent în stadiul de testnet și se îndreaptă spre o lansare de mainnet. Arhitectura sa tehnică este proiectată în jurul următoarelor funcții de bază pentru a asigura implementarea viziunii. 4.1. Transfer USDT cu taxă zero de gaz: EIP-7702 cu extracție de cont Rețeaua stabilă acceptă două tipuri de token-uri: USDT0: USDT conectat de la alte rețele (cum ar fi Ethereum) prin punți cross-chain; gasUSDT: Un token folosit pentru a plăti comisioane de tranzacție, legat de 1:1 la USDT0 și utilizat numai pentru plăți de taxe între rețele. Cu EIP-7702 și Account Abstraction, Stable permite transferuri peer-to-peer cu zero taxe de gaz. Abstractizarea conturilor îmbină conturile externe tradiționale (EOA, cum ar fi MetaMask) și conturile de contracte inteligente (CA), permițând utilizatorilor să utilizeze funcționalitatea contractului inteligent fără configurare suplimentară. De exemplu, utilizatorii pot plăti taxele de gaz direct cu USDT sau pot renunța la taxele de gaz prin intermediul serviciului "Paymaster". Exemplu de operațiune: Utilizatorul Ryan transferă 100 USDT0 către Jay prin MetaMask; Portofelul solicită automat renunțarea la taxele de gaz, iar serviciul Paymaster plătește în numele portofelului; Ryan a dedus 100 USDT0, iar Jay a primit 100 USDT0 fără costuri suplimentare. Această experiență este similară cu PayPal, eliminând necesitatea ca utilizatorii să calculeze sau să dețină manual GasTokens, simplificând foarte mult operațiunile. 4.2. Confirmarea tranzacției sub o secundă Stable folosește algoritmul de consens StableBFT pentru a genera un bloc la fiecare 0,7 secunde, iar confirmările tranzacțiilor pot fi finalizate o singură dată, evitând starea comună de "confirmare în așteptare". În plus, Stable dezvoltă tehnologia de procesare paralelă Block-STM, care permite procesarea simultană a tranzacțiilor independente, îmbunătățind eficiența rețelei, similar cu deschiderea mai multor ghișee de casă într-un supermarket pentru a reduce timpii de așteptare. În viitor, Stable intenționează să facă upgrade la consensul Autobahn DAG pentru a susține propuneri paralele cu mai multe blocuri, iar testarea internă a obținut până la 200.000 TPS (tranzacții pe secundă). Acest lucru pregătește terenul pentru scenarii de plată în timp real. 4.3. Experiență simplificată a utilizatorului Stable este compatibil cu ecosistemul Ethereum, permițând utilizatorilor să continue să folosească instrumente familiare precum MetaMask și Etherscan, dar cu o experiență mai optimizată: MetaMask acceptă transferuri USDT0 cu zero taxe de gaz; Etherscan prezintă istoricul de tranzacționare USDT într-un mod vizual. Prin puntea cross-chain LayerZero, USDT poate fi importat fără probleme în rețeaua Stable, folosind standardul OFT (Omnichain Interoperable Token), eliminând problema fragmentării activelor în lanțurile tradiționale încrucișate. De exemplu, indiferent dacă faceți bridge de la Ethereum sau Arbitrum, veți obține un USDT0 unificat. În plus, Stable intenționează să lanseze Stable Name System, înlocuind adresele complexe ale portofelelor cu nume ușor de citit, cum ar fi "ryan.stable", îmbunătățind și mai mult ușurința de utilizare. 4.4. Alte aspecte tehnice Baza de date StableDB: Reduce semnificativ latența de scriere a datelor și îmbunătățește viteza de procesare a tranzacțiilor prin mecanisme de stocare în memorie și tehnologie I/O de fișiere mapate în memorie. Blockspace garantat: Oferă capacitate de tranzacționare dedicată întreprinderilor pentru a asigura o funcționare stabilă chiar și în perioadele de vârf, similar cu autobuzele de autostradă. Transfer confidențial: Acceptă ascunderea sumelor tranzacțiilor în timp ce îndeplinește cerințele de combatere a spălării banilor (AML) și cunoașterea clientului (KYC). Motorul StableVM++: Actualizează motorul de limbaj Go existent la C++, optimizează gestionarea memoriei și se așteaptă să îmbunătățească performanța de 6 ori. 5. Expansiunea ecosistemului Stable: trei scenarii Stable atrage utilizatorii cu zero taxe de gaz, confirmări rapide și o experiență simplă, similară cu o strategie de "lider de pierdere". Odată ce baza de utilizatori este stabilită, modelul său de afaceri se va extinde prin următoarele scenarii. 5.1. Scenariul 1: Servicii și cooperare pentru întreprinderi Stable lucrează cu companiile prin servicii avansate precum Guaranteed Blockspace, în special în domeniul plăților transfrontaliere. În comparație cu transferurile internaționale tradiționale, Stable poate reduce semnificativ costurile și timpul. De exemplu, companiile fintech precum Wise pot integra infrastructura Stable pentru a îmbunătăți experiența clienților, în timp ce Stable taxează prin volumul tranzacțiilor. Platformele de tranzacționare cripto pot optimiza, de asemenea, procesele de depunere și retragere USDT prin Stable, atrăgând clienți instituționali de mare frecvență. 5.2. Scenariul 2: Creșterea rapidă a serviciilor on-chain Zero taxe de gaz și tranzacții de mare viteză vor stimula popularitatea DeFi și a serviciilor on-chain. Operațiunile DeFi mici, cum ar fi furnizarea de lichidități de 100 USD, devin viabile din punct de vedere economic, atrăgând mai mulți utilizatori să participe. În plus, scena microplăților (cum ar fi abonamentele, achizițiile în joc sau bacșișurile) va înflori. De exemplu, va deveni posibil să dați bacșiș unui YouTuber pentru 1 USD sau să plătiți 0.1 USD pentru a citi un articol. Cu o creștere exponențială a volumului de tranzacționare, Stable poate monetiza comisioanele de execuție a contractelor inteligente. 5.3. Scenariul 3: Integrarea în economia reală În Asia de Sud-Est și America Latină, USDT a fost folosit pentru unele plăți offline. Dacă Stable rezolvă problemele de cost și viteză, scenariul de plată offline se va extinde rapid. De exemplu, cumpărarea unei cești de cafea de 2 USD în USDT în Vietnam sau cumpărăturile de la un magazin de proximitate din Filipine poate deveni un obicei zilnic. Stable poate construi o rețea globală de plăți și poate percepe comisioane mici de tranzacție prin furnizarea de terminale de plată pentru comercianți și portofele digitale pentru consumatori. Dacă monedele digitale ale băncii centrale (CBDC) avansează lent, comoditatea Stable ar putea face din aceasta o alegere principală. 6. Strategia reală a stabilului Strategia Stable este clară: atrageți utilizatori cu transferuri gratuite de USDT și o experiență simplă și construiți treptat un ecosistem de plăți cu USDT ca nucleu. Prin efectele de rețea, volumul de utilizatori și tranzacții va crește rapid, similar cu primele zile ale Amazon de a atrage clienți cu cărți la prețuri mici și, în cele din urmă, de a monetiza serviciile cloud și publicitatea. Scopul real este de a deveni centrul ecosistemului USDT, permițând tuturor tranzacțiilor să treacă prin Stable. Odată ce efectul de rețea este format, va fi dificil pentru utilizatori să plece, iar Stable își va consolida poziția pe piață. Aceasta este puterea noului "cal troian".